Долговая нагрузка населения Узбекистана снизилась, но 61% заемщиков испытывают трудности с платежами

Ташкент, Узбекистан (UzDaily.uz) — Долговая нагрузка населения Узбекистана в 2025 году снизилась после ужесточения макропруденциальных требований, однако структура задолженности продолжает накапливать риски: растет число заемщиков с несколькими кредитами одновременно, а качество микрозаймов ухудшается. Т

акая картина складывается из обзора финансовой стабильности Центрального банка за 2025 год.

Средний показатель отношения платежей по долгу к доходу (DSTI) у получивших банковский кредит физических лиц — с учетом всех их обязательств перед банками и небанковскими организациями — снизился с 38% в 2024 году до 37%. Доля кредитов заемщикам с DSTI не выше 50% в общем объеме выдач выросла с 58% до 74%.

Сильнее всего нагрузка упала в залоговых сегментах. Средний DSTI ипотечных заемщиков составил 49%, сократившись за год на 22 процентных пункта, по автокредитам — упал с 60% до 37%. Регулятор связывает это с прямыми лимитами, действующими с 24 июля 2025 года: отношение кредита к стоимости залога (LTV) по ипотеке не может превышать 85%.

Средний LTV выданных ипотечных кредитов составил 76%, автокредитов — 73%.

Микрозаймы двигались в противоположном направлении: средний DSTI в этом сегменте вырос с 37% до 40%. Отсутствие требований к целевому назначению и залогу ускоряет расширение круга заемщиков и формирует более высокую долговую нагрузку, отмечает ЦБ.

Главный структурный сдвиг года — рост числа людей, обслуживающих несколько долгов сразу. Среди получивших банковский кредит в 2025 году таких оказалось 53% против 43% годом ранее. Необходимость платить по нескольким кредитам одновременно ослабляет платежеспособность заемщиков, предупреждает регулятор.

Меняется и география заимствований. Доля граждан, имеющих обязательства только перед банками, за год сократилась с 81% до 62% от общего числа заемщиков, тогда как доля клиентов небанковских организаций выросла с 11% до 20%, а имеющих долги и там, и там — с 8% до 18%. По сумме задолженности банки сохраняют доминирование: на них приходится 94% всех долгов населения.

Самооценка заемщиков выглядит тревожнее официальной статистики. По данным опроса ЦБ, проведенного 20–27 января 2026 года среди 5,8 тыс. респондентов во всех регионах страны, 61% участников с долгами сообщили о трудностях со своевременным погашением.

Средняя долговая нагрузка опрошенных банковских заемщиков составила 51% дохода, у 47% она превышает половину заработка.

При этом 8% респондентов признались, что брали новый заем для погашения уже имеющегося. Ожидания при этом умеренно оптимистичные: 47% рассчитывают на улучшение своей платежеспособности в ближайшие полгода, 42% перемен не ждут.

Розничный кредитный портфель банков продолжает быстро расти: на 1 января 2026 года он достиг 220,3 трлн сумов, а его доля в совокупном портфеле — 36%. Остаток микрозаймов за год вырос на 46%, микрокредитов — на 51%, ипотеки — на 17%.

Отношение розничных кредитов к ВВП при этом остается умеренным — 12%, ниже долгосрочного тренда на 0,8 процентного пункта.

Поддержку заемщикам оказывает рост доходов: номинальный ВВП на душу населения в 2025 году увеличился на 614 долларов, до 3 879 долларов США.

В ЦБ итог года оценивают как улучшение состояния сектора домохозяйств, но кредитный риск по микрозаймам относят к основным внутренним рискам финансовой стабильности на ближайшую перспективу.