Fitch подтвердило кредитный рейтинг «Микрокредитбанка» на уровне «BB»

Ташкент, Узбекистан (UzDaily.uz) — Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента узбекистанского АКБ «Микрокредитбанк» в иностранной и национальной валютах на уровне «BB» с позитивным прогнозом.

Рейтинг государственной поддержки финучреждения сохранен на отметке «bb», в то время как рейтинг собственной устойчивости подтвержден на уровне «ccc+».

Текущие показатели и позитивный прогноз по оценкам финансовой организации напрямую привязаны к суверенному рейтингу Узбекистана, что обусловлено высокой готовностью властей оказывать банку умеренно высокую поддержку.

Государственный статус и ключевая роль структуры в реализации национальных программ льготного социального и предпринимательского кредитования остаются главными факторами стабильности ее профиля.

Аналитики Fitch фиксируют общее улучшение операционной среды в банковском секторе Узбекистана за последние пять лет, ожидая дальнейшего снижения структурных рисков и совершенствования регуляторных механизмов. На этом фоне сильные макроэкономические показатели страны должны стимулировать расширение коммерческой деятельности и укрепление капитальной базы финансовых институтов.

При этом сам Микрокредитбанк пока удерживает относительно небольшие масштабы бизнеса: на конец первого квартала 2026 года его доля составила около 3% от совокупных активов и кредитного портфеля сектора, где основная часть операций (около 60%) приходится на розничный сегмент и поддержку малого и среднего бизнеса.

Вместе с тем агентство оценивает риск-профиль финансового института как уязвимый, указывая на сохранение высоких кредитных рисков в коммерческом и льготном сегментах.

Доля проблемных ссуд третьей стадии на конец 2025 года снизилась до 11,6% против 14,4% годом ранее, однако это падение произошло за счет списаний и реструктуризации корпоративных займов, тогда как уровень покрытия резервами уменьшился с 42% до 32%.

Эксперты прогнозируют, что объемы проблемных активов останутся значительными на протяжении 2026–2027 годов, создавая давление на структурно низкую прибыльность организации. Дополнительным фактором уязвимости выступает высокая зависимость пассивов от заимствований: к началу второго квартала текущего года на рыночное фондирование приходилось 48% обязательств, а на ресурсы правительства — еще 31%.

Положительное влияние на капитализацию банка оказывают регулярные государственные вливания, благодаря которым коэффициент базового капитала по методике Fitch вырос до 18,4% на конец 2025 года.

Тем не менее нагрузка на капитал со стороны необеспеченных проблемных долгов остается ощутимой. В агентстве также обратили внимание на ESG-факторы, присвоив банку оценку «4» в области корпоративного управления и прозрачности из-за плотной вовлеченности государства и задержек в публикации качественной финансовой отчетности.

Дальнейшая динамика рейтингов организации будет напрямую зависеть от изменения суверенного рейтинга республики, эффективности управления качеством активов и стабильности государственной поддержки.