Ташкент, Узбекистан (UzDaily.uz) — Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings понизило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента Anor Bank в иностранной и национальной валюте с B- до CCC+. Рейтинг жизнеспособности банка (VR) снижен с b- до ccc+. Об этом говорится в сообщении Fitch Ratings.
Понижение рейтингов отражает существенное ухудшение базовой капитализации Anor Bank по стандартам МСФО, а также высокий риск-профиль банка, который на протяжении последних четырёх лет сохранял быстрые темпы роста бизнеса при ограниченном запасе капитала в нестабильной операционной среде Узбекистана.
Коэффициент Fitch Core Capital (FCC) снизился до 0,9% на конец 2025 года против 4,3% годом ранее. По оценке Fitch, это один из самых низких показателей среди банков, рейтингуемых агентством в мире. Снижение было связано с агрессивным ростом кредитования, который не сопровождался достаточной поддержкой со стороны акционера.
При этом норматив достаточности капитала первого уровня на конец 2025 года составлял 10,4%, лишь немного превышая минимальное требование в 10%. Банк на протяжении последних четырёх лет сохранял лишь небольшой запас относительно нормативного уровня капитала.
9 сентября Наблюдательный совет Anor утвердил комплекс мер по восстановлению капитализации до конца 2026 года. В их числе — внесение акционером 100 млрд сумов в капитал и реализация нематериальных активов. После выполнения этих мер
Fitch ожидает повышения коэффициента FCC примерно до 5% к концу 2026 года.
Агентство также отметило высокий риск-профиль Anor Bank и агрессивное расширение кредитования. Валовой кредитный портфель банка вырос на 50% в 2025 году и более чем в десять раз за последние четыре года, хотя рост происходил с низкой базы.
Качество активов в 2025 году ухудшилось. Доля обесцененных кредитов увеличилась с 3% на конец 2024 года до 5% на конец 2025 года, а доля кредитов Stage 2 выросла с 4% до 9%. Fitch ожидает дальнейшего ухудшения показателей качества активов, хотя риски могут частично сдерживаться усилением контроля за рисками, низкой концентрацией кредитов и долларизацией, а также расширением обеспеченного кредитования.
Операционная прибыль банка снизилась до 0,3% взвешенных по риску активов в 2025 году против 2,4% годом ранее. На показатели повлияли сокращение маржи, расширение кредитования с более низкой доходностью и рост стоимости депозитного финансирования. Стоимость риска выросла до 4,5% против 3,6% в 2024 году.
Основным источником фондирования Anor являются депозиты негосударственного сектора, преимущественно физических лиц.
На конец 2025 года они составляли 61% обязательств банка. Государственные депозиты занимали 13%. При этом на конец первого полугодия 2026 года ликвидные активы составляли 15% совокупных активов, что Fitch оценивает как достаточный уровень.
Anor Bank является частным цифровым банком, созданным в 2020 году. На конец первого полугодия 2026 года на него приходилось 2% кредитов и 3% депозитов банковского сектора Узбекистана. Более 75% кредитного портфеля на конец 2025 года приходилось на небольшие займы физическим лицам и самозанятым. Банк также расширяет кредитование малого и среднего бизнеса.
Fitch сохранило оценку операционной среды для узбекских банков на уровне b+/«Стабильный», отметив прогресс банковских реформ, включая усиление регулирования и работу с накопленными рисками. Экономический рост Узбекистана в первом полугодии 2026 года составил 8,5% в годовом выражении.
Дальнейшее понижение рейтингов Anor Bank возможно, если коэффициент FCC не достигнет 5% из-за задержки или неполного выполнения утверждённого плана восстановления капитала. Рейтинги также могут быть снижены при существенном ухудшении ликвидности и повышении риска дефолта по старшим обязательствам.
Для повышения рейтинга Fitch потребуется устойчивое увеличение коэффициента FCC выше 6%, которое может сопровождаться замедлением темпов роста бизнеса до уровня, соответствующего внутренней генерации капитала, либо дополнительными взносами акционера.
