Банковский сектор Узбекистана быстро развивается - аналитик S&P

Ташкент, Узбекистан (UzDaily.uz) -- В конце августа 2010 года делегация международного рейтингового агентства Standard & Poor's посетила Узбекистан. В состав делегации вошли директор группы финансовых институтов компании S&P Екатерина Трофимова, аналитики Михаил Никитин и Сергей Вороненко.

Компания Standard & Poor's является одним из авторитетных международных рейтинговых агентств мира. Standard & Poor's - признанный мировой лидер в области предоставления независимых высококачественных услуг по оценке кредитных рисков, изданию аналитических и справочных материалов для мирового финансового рынка. В штате Standard & Poor's насчитывается более 10 тысяч сотрудников, которые работают в офисах компании, расположенных в 23 странах мира; в их числе - более 1500 аналитиков.

Standard & Poor's предоставляет свои услуги банковскому сектору Узбекистана с 2008 года. На данный момент, компания присвоила кредитные рейтинги четырем банкам Узбекистана - АКБ «Капиталбанк», Народный банк Узбекистана, Национальный банк внешнеэкономической деятельности Республики Узбекистан и «Узпромстройбанк».

Цели визита

Аналитик Михаил Никитин в интервью «Uzbekistan Daily» сказал: «Частью рейтингового процесса является ежегодная встреча с каждым банком, который имеет рейтинг Standard & Poor's. Естественно, рабочие контакты с банками происходят чаще, но в основном удаленно. А вот такие полные рейтинговые встречи на месте мы организуем как минимум один раз в год. В рамках нашего визита в Ташкент мы провели встречи с банками и регулирующими органами - Центральным банком и министерством финансов Узбекистана, так как для нас важно не только состояние конкретного банка, но и общее состояние системы».

- В рамках визита делегация также приняла участие в методологическом семинаре, организованном S&P и Центральным банком Узбекистана. Участники семинара ознакомились с методологией присвоения кредитных рейтингов, - отметил Никитин.

Состояния банковского рынка Узбекистана

Говоря о состоянии банковского рынка Узбекистана, аналитик S&P выделил два важнейших момента. Во-первых, относительная изолированность банков Узбекистана от международных финансовых рынков и низкая доля их внешних заимствований по сравнению с другими странами, включая соседние Россию, Украину и Казахстан, защитила банковскую систему от негативных процессов, которые имеют место на глобальных рынках.

Второй момент, который также носит позитивный характер - это тщательная работа правительства Узбекистана по поддержке и регулированию банковского сектора. Насколько мы понимаем, регуляторы осуществляют постоянный, практически ежедневный контроль над банковской системой. И в принципе до сих пор история этого регулирования положительная – прежде всего, в том смысле, что ни одного дефолта по внешним заимствованиям узбекистанских банков не было, в отличие, например, от банков Казахстана», - отметил Никитин.

«Однако эти факторы не гарантируют, что банковская система Узбекистана защищена от рисков. Риски существуют и они связаны, прежде всего, с качеством активов»,- добавил он.

Развитие экономики Узбекистана

«Узбекистан ищет свой особый путь экономического развития, ориентированный в значительной степени на внутренний спрос, его стимулирование и диверсификацию экономики. Очевидно, что успехи в этом направлении есть, потому что достаточно быстро развиваются обрабатывающие отрасли», - отметил Никитин.

«Мы видим ряд рисков, связанных с тем, что основными торговыми партнерами и потребителями произведенных в Узбекистане товаров являются страны, чьи экономики оказались более серьезно затронутыми кризисными явлениями. Одним из примеров может послужить автомобильная промышленность, которая пострадала от резкого падения экспорта в Россию в 2009 году. Сейчас, насколько мы понимаем, эти объемы постепенно восстанавливаются. Тем не менее, ситуация показала, что экономика Узбекистана в целом интегрирована в мировую - в меньшей степени финансовый сектор и в большей степени – производственный. Поэтому невозможно полностью свести к нулю негативный эффект от проблем, которые возникают в странах-партнерах».

Аналитик подчеркнул: «Если говорить, об отдельных показателях, очень важно, что Узбекистану удается сохранить положительные темпы роста. По официальным данным, рост ВВП Узбекистана составил около 8% в прошлом году. Учитывая, что падения не было даже на пике финансового кризиса, это, безусловно, позитивно характеризует экономическую политику правительства Узбекистана».

«Второй момент - то, что банковская система Узбекистана, одна из очень немногих в мире, показывает рост кредитования. Это происходит в основном за счет мер по государственному стимулированию экономики, направленных на то, чтобы снизить влияние кризиса», - отметил он. «Ключевым фактором, который во многом определит дальнейшее развитие банковского сектора Узбекистана, исходя из опыта соседних стран, будет качество активов, то есть финансовое состояние заемщиков и то, как они будут обслуживать кредиты. Вопрос качества активов может стать принципиальным для узбекистанских банков в последующие годы, поскольку в течение нескольких лет быстрого роста кредитования, как правило, накапливаются проблемы», - сказал Никитин.

«В последние месяцы Узбекистану удалось, как нам кажется, справиться с первыми кризисными явлениями в отдельных отраслях путем передачи предприятий-банкротов под управление банков. Но для того, чтобы оценить реальную эффективность этого способа оздоровления предприятий реального сектора, требуется значительное время. В некоторых странах передача банкам производственных активов сработала не очень успешно».

«У нас не очень много статистики и исторических данных, которые позволили бы прогнозировать отдачу от массированных инвестиций, которые осуществляются через банковскую систему и фонд реконструкции и развития Узбекистана. При всех позитивных моментах, мы видим определенные риски, которые мы, как рейтинговое агентство, должны учитывать», - заключил Михаил Никитин.

Национальная шкала

Международные рейтинговые организации внедряют в некоторых странах, где они работают, национальные шкалы. Национальная шкала создается для удовлетворения потребностей эмитентов, гарантов и поручителей, деловых партнеров, финансовых посредников и инвесторов, действующих на финансовом рынке определенной страны. Шкала является инструментом для оценки кредитоспособности эмитентов и их долговых обязательств в контексте финансового рынка этой страны. На основе национальной шкалы кредитного рейтинга могут быть присвоены кредитный рейтинг эмитента и кредитный рейтинг долговых обязательств.

Директор группы финансовых институтов компании S&P Екатерина Трофимова отметила, что в некоторых странах, включая развивающиеся, компания разработала и внедрила специальные национальные шкалы.

«В частности, национальные шкалы внедрены в России, ЮАР, Израиле, Казахстане и ряде стран северной Африки, Ближнего Востока. Мы не исключаем возможности внедрение специальной национальной шкалы для рынка Узбекистана. Однако, для этого требуется более широкая выборка рейтингуемых организаций. На данный момент, мы рейтингуем только четыре банка. Мы уверены, что это не предел. Мы очень рассчитываем, что количество рейтингуевомых банков и компаний в дальнейшем будет увеличиваться по мере открытия и развития рынка, что будет способствовать и развитию национальной шкалы» - подчеркнула Екатерина Трофимова.